特步國際計劃融資10億港元，包括配售現有股份和發(fā)行可換股債券，主要用于發(fā)展主品牌及索康尼業(yè)務。

　　2.公司計劃配售9091萬股現有股份，占已發(fā)行股份總數的約3.39%，配售價格為每股5.5港元，較最后交易日收市價折讓約9.4%。

　　3.此外，公司還計劃發(fā)行金額為5億港元的1.5%可換股債券，最多可轉換7905萬股新股份，占已發(fā)行股本的約2.95%。

　　4.2024年上半年，特步國際營收和盈利雙增長，實現收入72億元，同比增長10.4%；股東應占溢利7.5億元，同比增長13%。

　　5.然而，特步國際在收購“爛賬”清算和頻繁融資背后，能否帶動品牌高端化轉型仍待觀察。

　　半年多前，晉江家族企業(yè)特步公主與七匹狼公子“青梅竹馬”的世紀聯姻刷屏，“賣鞋”的和賣“衣服”的確實門當戶對。那么“風光無限”的“晉江文學甜文”背后的

　　2月10日，特步國際發(fā)布公告，宣布將融資10億港元，包括配售現有股份和發(fā)行可換股債券，融資主要用于進一步發(fā)展特步主品牌及索康尼的面向消費者的業(yè)務模式、加強品牌推廣和產品組合及營運資金支持。

　　根據公告，特步國際計劃配售9091萬股現有股份，配售價格為每股5.5港元，此次配售股份占公司公告日期已發(fā)行股份總數的約3.39%。完成認購后，預計占擴大后已發(fā)行股份總數的約3.28%，配售價格較最后交易日收市價折讓約9.4%。

　　此外，公司還計劃發(fā)行金額為5億港元的1.5%可換股債券，債券最多可轉換7905萬股新股份，相當于已發(fā)行股本的約2.95%，可轉債預計將于2026年到期。

　　2024年上半年，特步國際的營收和盈利雙增長，當年實現收入72億元，同比增長10.4%；其股東應占溢利7.5億元，同比增長13%。2024全年來看，特步主品牌實現單位數同比增長，而索康尼零售額實現同比增長60%。

　　截至2024年6月30日，公司短債僅有14億元，現金等價物36.6億元，公司為什么還要融資？

　　特步國際正在加大對新品牌索康尼的投入。特步國際從事體育用品的設計、研發(fā)、制造、銷售營銷，包括面向大眾市場的主品牌特步，及收購的高端跑鞋品牌索康尼。2019年特步同索康尼的母公司Wolverine Group成立合資公司，負責索康尼在中國運營；在2023年12月，特步收購運營合資公司剩余股份，全資持有索康尼在中國營運權。

　　《財中社》發(fā)現，索康尼是特步國際首個實現盈利的新品牌。以其為核心的專業(yè)運動板塊2024年上半年實現5.9億元營收，同比大幅增長72.2%，占總營收8.2%，亦錄得3180萬元凈利潤。這一板塊的毛利率高達56.8%，遠高過其大眾運動的主品牌特步43.9%毛利率。這一新品牌的快速增長帶動了公司整體毛利率。

　　公司整體毛利率從2023年上半年的42.9%增長至2024同期的46%，主要由于直接銷售給消費者（DTC）業(yè)務模式帶來的貢獻增加，而主品牌特星空體育官方入口步線%。

　　盡管毛利增長，但品牌服裝打開消費市場需要大量的廣告等銷售費用。2024年上半年，公司銷售及分銷開支增加1.8億元至16.9億元，主要由于廣告及推廣費用增加至9.6億元。另外，更高的電子商務銷售額相關的平臺費用及直接授予消費者（DTC）的相關費用增加，而這些都是本次融資項目內容。

　　特步國際并非沒有財務壓力，但公司仍堅持給股東大幅送紅利。2024年半年報中，公司宣布派發(fā)占凈利潤50%即3.8億元的股息。

　　接著2024年11月份，公司又宣布特別派息1.51億美元。這是否與一筆來自2019年的“爛賬”有關？當時特步國際2.6億美元收購KP Global，因品牌S·SWISS和帕拉丁經營持續(xù)虧損，最終1.51億美元打包出售給實控人丁氏家族，這筆出售交易并未為特步帶來實質性的現金流回報，緊接著就基本上同等金額的派息大部分回到丁氏家族手中。

　　同月，特步國際還發(fā)行5億元港元可轉債，來替換贖回的KP Global債券，KP Global發(fā)行過6500萬美元約5億港元的債券在出售前急需收回。

　　特步國際的高端品牌索康尼已成為公司業(yè)績的亮點，但在收購“爛賬”清算和頻繁融資背后，特步能否帶動品牌高端化轉型？